TokenPocket冷钱包|比特币对比标准普尔 500 指数：是否存在相关性？

虽然债券、股票和标准普尔 500 指数等指数往往是最受欢迎的投资金融工具选择，但比特币似乎是更好的选择。

在本文中，我们将根据标准普尔 500 指数购买 BTC，展示两者之间的差异和相似之处。 还要看看两者的价格是否有相关性。

作为美国最大的股指之一，标准普尔 500 指数看起来是领先的加密货币比特币的有力竞争者。

标准普尔 500 指数和比特币之间有相关性吗？

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比特币的价格与标准普尔 500 指数的价格之间似乎存在相关性，如下图所示。

在图中，我们看到了过去 10 年 SPX 和 BTC 价格的演变。 你可以在其中看到有关这两种资产之间相关性的指标。

在比特币历史的大部分时间里，我们观察到了非常高的正相关性。 例如，2016年至2019年以及2021年至2023年期间。

但到了2019年，这种正相关性被打破，甚至呈现出中性甚至负相关性。

这告诉我们，大多数时候比特币的价格就像标准普尔 500 指数一样共享。

标准普尔 500 指数和比特币K线走势图

什么是比特币？

大多数人已经知道比特币是什么。 但对于我们这些不知道的人来说，我们应该说它是由中本聪创建的数字货币。

一种纯粹的点对点货币形式，允许人们在没有中介的情况下发送和接收资金。

但这个想法只是在一开始就被保留了，因为随着时间的推移，它更像是黄金的数字版本，一种价值的避风港。

这就是为什么许多人寻找这种资产的投资工具，而不是最初创建的支付手段。

什么是标准普尔 500 指数？

S&P 500，或称标准普尔，是一个股票市场指数，追踪美国最大的 500 家上市公司的价格。

指数根据组成该指数的公司的市值计算，使得价值较大的公司比较小的公司具有更大的影响力。

因此，标准普尔 500 指数中最大的公司，即苹果、微软、亚马逊、特斯拉和 Alphabet，占该指数的 23%。

这是该指数自 1957 年 3 月 4 日创建以来公司最中心化的一次。

从那时起，购买该指数中同一家公司的人的平均年回报率为 10.5%。

这就是为什么市场将其作为美国经济以及某种程度上世界其他地区经济健康状况的指标。

对比图

让我们看看两者之间的主要区别是什么。

比特币 标准普尔 500 指数

创建日期	2009 年 1 月 9 日	1957 年 3 月 4 日
价格	$27,451	4,242 美元
市值	5.35亿美元	356,290 亿美元
盈利能力（10年）	21.324%	151%
挥发性	高的	低的

BTC价格和指数有什么区别？

当你通过基金购买标准普尔 500 指数时，你希望押注美国的未来，尤其是美国经济的未来。

而购买BTC则是押注加密货币市场的未来，作为加密货币资产的指数。

尽管很多人也将其购买作为政府货币管理不善的对冲工具，例如发行货币。 这种有利于公司的东西并不能解释 BTC 与标准普尔 500 指数之间相关性的原因。

另一方面，标准普尔 500 指数得到了其组成公司的支持，这些公司已经存在了很多年。 正如公司的价值是由其产生的收入和它们在世界上创造的实际价值所支撑的一样。 这使我们能够计算它们的内在价值，从而计算标准普尔 500 指数的内在价值。

虽然比特币基于投机和某些特征，例如货币供应有限，这使得它比法定货币更具吸引力。

尽管这两种工具的价格都是由市场、供需决定的，但人们可以根据收入、股息支付和年度报告进行计算，以计算股票的潜力。

这就是为什么许多人将比特币视为一种商品，就像黄金（尽管是数字的），而不是股票。 你可以看到我们对黄金和比特币的比较。

然而，差异还不止于此，还有更多值得讨论的地方。

市值

使它们显着不同的因素之一是市值。 尤其是比特币，其价值远低于标准普尔 500 指数。

截至撰写本文时，BTC 的市值为 535,551,085,947 美元。 而标准普尔 500 指数则为 35,629,000,000,000 美元，高出 66 倍。

然而，市值是在股票市场上更有意义的衡量标准，因为公司可以通过将其股份乘以价值来计算。

就比特币而言，你无法知道有多少比特币实际在流通，有多少已经永远丢失。

投资回报

尽管如此，我们仍然可以将 1 BTC 视为股票，因为如果我们购买这种加密货币，随着时间的推移，我们可以获得回报。 我们甚至可以购买一小部分比特币。

所以我们可以衡量两者的回报，至少从比特币创建之年（2009 年）进行比较。

标准普尔500指数的年回报率为10.5%。 但最近10年，总共实现了151%，相当于年化9.64%。

就比特币而言，同期增长了 21,324%，年化增长率为 271%。

挥发性

但为了获得这种投资回报率，比特币的波动性必须高于标准普尔 500 指数。

这就是为什么标准普尔 500 指数的每日波动可以达到 ±5%，而比特币的波动则可以达到 ±20% 甚至更多。 这也可能在几小时或几分钟内发生。

这种差异在比特币的年轻时期是合理的，因为标准普尔 500 指数，尤其是组成它的公司的股票，更加成熟。

BTC价格和指数有何相似之处？

我们看到价格的主要相似性，这使得 BTC 和标准普尔 500 股票指数的相关性越来越强。

一项研究表明 90 天内的相关性为 0.49。 这是自相矛盾的，因为这两种资产的投资者通常将自己视为对立面。

甚至有人说，比特币的价格行为与 1999 年至 2005 年期间的标准普尔 500 指数相似，尽管速度更快。 奇怪的是，这个时期是互联网泡沫时期。

尽管在捕获此K线走势图后看到比特币的价格最终如何演变，但我们可以说这只是一个引人注目的图像，因为这一切都没有实现。

投资股票和比特币哪个更好？

从近年来比特币的回报来看，最好的投资是比特币。

尽管标普500指数在过去10年里享受到了丰厚的回报，但比特币价格的天文数字上涨却让它显得并不引人注目。

然而，比特币在其生命的最初几年中呈指数级增长，但这并不意味着该轨迹可以以相同的速度持续下去。 它很可能会继续增长，百万美元的问题是增长速度是多少。

事实上，每种资产都有其投资的优点。 就像投资美国经济和公司及其产品和服务一样，以标准普尔 500 指数为例。

但比特币也是一项有吸引力的投资，因为它的供应有限，并且寻求一种不受国家贬值影响的货币化方式。

比特币和以太坊的价格之间有相关性吗？

过去，比特币和以太坊的相关性高达0.97。 但在名为“合并”的硬分叉事件之后，这种相关性似乎有所下跌。

这对投资者来说是有利的，因为较低的相关性意味着通过将这两种资产纳入投资组合来实现更大的多元化。

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