tokenpocket下载ios|Coinbase 在 SEC 案件中寻求中间上诉

• Coinbase 已提交一份简报，要求就投资合约是否需要售后义务向 SEC 案件提出中间上诉。
• 此次中间上诉是 Coinbase 为确保法律清晰度而采取的最新举措，此前 SEC 拒绝了其为自己和行业其他公司提供明确指导方针的最后请求。

加密货币交易所 Coinbase 已向纽约南区法院提交了一份新的简报，寻求批准其 SEC 案件的中间上诉。 4 月 12 日提出的上诉请求旨在澄清 SEC 是否有权将不需要买方承担任何售后义务的数字资产交易作为投资合约进行监管的问题。

Coinbase 首席法务官 Paul Grewal 在 X（前身为 Twitter）上宣布提起上诉时表示，上诉申请比平常更早，因为“这对我们的行业至关重要”。

Grewal 写道：“美国证券交易委员会针对我们和其他数字资产公司的行动远远超出了国会授予的法律权限，给美国数字资产创新蒙上了不公正的阴影。”

Coinbase 去年曾提出一项动议，驳回美国证券交易委员会对其从事未经注册的证券销售的诉讼。 该交易所坚称，“Coinbase 平台和 Prime 上的交易不是也不涉及交付反映企业收入、利润或资产的未来价值的合约承诺。”

然而，上个月，SEC 赢得了 Coinbase 驳回动议，美国地区法官 Katherine Polk Failla 裁定，监管机构关于 Coinbase 从事未经注册的证券销售的案件是有效的，应该在陪审团面前进行听证。 法伊拉的裁决指出，“受到质疑的交易完全符合法院近八十年来用来识别证券的框架。”

Coinbase 提出中间上诉，旨在对 SEC 的立场提出质疑，即该交易所被指控促进的交易是否真的是投资合约。 为了充分反驳美国证券交易委员会的立场，该交易所寻求答案“是否可以在没有任何售后义务的情况下存在‘投资合约’。”

该文件强调，“自联邦证券法颁布以来的 90 年来，最高法院和第二巡回法院都没有发现过没有售后义务的投资合约。” 然而，争论的焦点是，美国证券交易委员会在最近针对加密货币行业的执法行动中，“提出了不需要此类义务的理论”。

Coinbase 还提到 Howey 测试未能为确定构成投资合约的数字资产交易提供明确的框架，因为考虑到 SEC 本身必须在 Ripple 案件中寻求中间上诉，以解决该测试如何应用于此类交易。

第二巡回上诉法院对此案进行审查，将解决豪伊测试如何适用于数字资产这一挥之不去的问题，并缓解地方法院在就这一具有不同观点的重大问题上提供可行裁决的困难。 此外，如果 Coinbase 最终在“投资合约”问题上获得有利上诉，它可能会驳回 SEC 的大部分案件。

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