TokenPocket钱包官方网站|David Schwartz 解释流动性矿池如何利用 XRP 价格变动运作

Ripple 首席技术官 David Schwartz 最近解释了流动性矿池的工作原理，并利用即将推出的 XRPL AMM 中的 XRP 价格走势进行说明。

流动性矿池是一种通过保护智能合约中的两种资产来提高市场资金可用性的机制。 XRP Ledger 上即将推出的 XRPL AMM 功能将允许用户建立并参与这些矿池。

Anodos Finance 创始人 Panos Mekras 最近引发了围绕即将推出的 AMM 的讨论。 在谈话中，一位 XRP 社区成员要求提供 XRPL AMM 中流动性矿池的运作说明。

Ripple 首席技术官解释流动性矿池如何运作

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大卫·施瓦茨（David Schwartz）同意了这一请求，并用一个简单的例子来说明价格波动。 他提出了一个场景，其中 XRP 价格从 0.50 美元跌至 0.40 美元，然后回升至 0.50 美元。

这是一个不切实际的例子，可以让您了解总体思路：

假设一些 XRP 价格为 0.50 美元，直线下跌至 0.40 美元，然后直线攀升至 0.50 美元。 这是价格变动的最坏情况，因为这是可能的最小波动。

我们假设 0.5%…

— 大卫·“乔尔卡茨”·施瓦茨 (@JoelKatz) 2024 年 1 月 24 日

在这种情况下，施瓦茨引入了 0.5% 的资金矿池利差。 矿池价差代表矿池价格与市场价格之间的差异。 假设 XRP 的交易价格为 0.5 美元，然后有人将 2 个 XRP（价值 1 美元）和 1 美元放入矿池中，总计为 2 美元。

投入 2 美元的交易者将收到反映其在矿池中份额的流动性代币，相当于他们投资的 2 美元。 Schwartz 随后详细介绍了 XRP 价格波动时流动性代币价值的变化。

如果 XRP 跌至 0.40 美元，代币的价值将约为 0.896 美元和 2.234 XRP（0.8936 美元），总计 1.79 美元。 虽然这代表着损失，但比持有 2 美元的 XRP 更好。 值得注意的是，如果当 XRP 跌至 0.40 美元时，交易者持有 2 美元的 XRP，那么代币的价值将是 1.60 美元。

现在，在跌至 0.40 美元后，当 XRP 回到 0.50 美元时，流动性代币的价值将从 1.79 美元上涨至 2.0007 美元，在 0.999 美元和 2.0033 XRP 之间分配。 尽管 XRP 回到了 0.50 美元的初始价格，但最终价值还是上涨了 3.5 个基点 (0.035%)。

XRP 市场更加波动

施瓦茨强调，流动性矿池可以捕捉市场波动。 他表示，如果 XRP 的价格波动更大，起伏更大，流动性矿池的表现就会更好。

他举了一个波动性更大的例子，XRP 不是直线下跌至 0.40 美元，而是下跌 2 美分至 0.30 美元，然后上涨 1 美分至 0.40 美元。 从 0.40 美元开始，资产增加 2 美分，达到 0.60 美元，然后再下跌 1 美分，达到 0.50 美元。

在这种情况下，资产下跌、增加并返回到其初始值。 Schwartz 指出，当 XRP 回到 0.50 美元时，流动性代币将价值 1 美元和 2.005 XRP，总计 2.0025 美元。 这代表着 12.5 个基点的收益，高于 XRP 直线移动时的 3.5 个基点。

现有条件

他澄清说，这些例子假设流动性矿池捕获了所有市场波动，仅与寻求最低利润的套利者进行交易，并且在人们支付矿池的利差的条件下运作。

尽管流动性矿池在降低与 XRP 等波动性资产相关的风险方面具有优势，但施瓦茨警告说，流动性矿池并非没有风险，如果资产价格未能恢复到初始值，则可能会产生损失。 梅克拉斯也 强调 值得注意的是，成为流动性提供者会带来风险。

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